РУСАЛ объявляет результаты первого полугодия 2015 года

Ольга Шарипова   
28.08.2015 12:00
ОК РУСАЛ (торговый код на Гонконгской фондовой бирже 486, на Euronext RUSAL/RUAL, на Московской бирже RUAL/RUALR), крупнейший в мире производитель алюминия, объявляет результаты деятельности компании по итогам второго квартала и первого полугодия 2015 года.

Основные результаты:

• Рекордно низкие цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME), находящиеся под воздействием роста экспорта из Китая, а также избытка предложения на разных рынках, оказали существенное давление на алюминиевую отрасль в первом полугодии 2015 года. Средняя цена алюминия на LME снизилась на 10,1% – с 1 968 долларов США за тонну в четвертом квартале 2014 года до 1 769 долларов США за тонну во втором квартале 2015 года.

• Существенное снижение премий к цене на LME в разных географических сегментах привело к уменьшению средней цены реализации на 7,8% – до 2 119 долларов США за тонну во втором квартале 2015 года по сравнению с 2 299 долларами США за тонну в первом квартале 2015 года.

• Выручка в первом полугодии 2015 года выросла на 8,3% – до 4 750 млн долларов США по сравнению с 4 384 млн долларов США в первом полугодии 2014 года, что связано с ростом объема реализации алюминия на 4,4%, небольшим увеличением цены на LME (на 1,8%) в первом полугодии 2015 года по сравнению с первым полугодием 2014 года (в среднем до 1 785 долларов США за тонну с 1 753 долларов США за тонну) и ростом средних премий к цене на LME на 5,8% – до 367 долларов США за тонну в первом полугодии 2015 года по сравнению с 347 долларами США за тонну в аналогичном периоде прошлого года.

• Выручка во втором квартале 2015 года снизилась на 8,2% – до 2 273 млн долларов США по сравнению с 2 477 млн долларов США в первом квартале 2015 года, что связано со снижением объема продаж на 5,0%, снижением средней цены на LME на 1,8% и падением средней реализованной премии к цене на LME на 27,8% во втором квартале 2015 года по сравнению с первым кварталом 2015 года.

• Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте снизилась на 15,3% – до 1 484 долларов США в первом полугодии 2015 года по сравнению с 1 752 долларами США в первом полугодии 2014 года в результате строжайших мер по контролю над издержками и стабилизации уровня затрат, несмотря на рост средних тарифов на электроэнергию на 50,8% в сравниваемых периодах. Внешние факторы, такие как ослабление курса российского рубля к доллару США, также оказали существенное положительное влияние на общий уровень затрат.

• Скорректированная EBITDA во втором квартале 2015 года снизилась на 21,2% – с 721 млн долларов США в первом квартале 2015 года до 568 млн долларов США во втором квартале 2015 года в результате снижения цены алюминия на LME и премий в сравниваемых периодах, а также укрепления курса рубля по отношению к доллару США. Скорректированная чистая прибыль РУСАЛа во втором квартале 2015 года снизилась до 187 млн долларов США по сравнению с 228 млн долларов США в первом квартале текущего года.

• В первом полугодии 2015 года компания снизила размер своего чистого долга на 832 млн долларов США, что в совокупности с хорошими финансовыми результатами позволило снизить коэффициент долговой нагрузки до уровня ниже 3:1 по состоянию на 30 июня 2015 года. В результате снизится маржа по процентной ставке по синдицированному кредиту до минимального уровня, предусмотренного кредитным соглашением, и с сентября 2015 года будет отменен механизм «cash sweep».

Комментируя результаты первого полугодия 2015 года, генеральный директор РУСАЛа Владислав Соловьев сказал:

«Первое полугодие 2015 года стало еще одним сложным периодом для алюминиевой отрасли: цена на алюминий с учетом премии снизилась на 22%, экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая увеличился на 43%, рынок вошел в состояние профицита. Компания снизила свой прогноз роста спроса на алюминий в 2015 году с 6,5 до 6% в связи с более слабым, чем ожидалось, спросом в России, Бразилии и странах Азии.

Несмотря на сложившуюся на рынке ситуацию, РУСАЛу удалось достичь хороших финансовых показателей в первую очередь благодаря нашей непрекращающейся работе по повышению эффективности, контролю над капитальными затратами, повышению качества продукции, а также расширению продуктовой линейки. Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте составила 1 484 доллара США в первом полугодии 2015 года, что на 15,3% ниже 1 752 долларов США в первом полугодии прошлого года. Компания продолжает придерживаться строгой производственной дисциплины и рассматривает возможность сокращения еще до 200 тыс. тонн производственных мощностей.

Я рад констатировать, что все осуществляемые нами меры принесли результат, и в первом полугодии 2015 года компания продемонстрировала прибыльность и финансовую устойчивость. Скорректированная EBITDA выросла до 1 289 млн долларов США в отчетном периоде, маржа по скорректированной EBITDA составила 27,1%. Вместе с тем ситуация на мировом алюминиевом рынке остается крайне сложной, цены на LME обновляют многолетние минимумы, и компания продолжит прилагать максимум усилий, чтобы оставаться эффективной и устойчивой.

Важно отметить прогресс РУСАЛа в снижении долговой нагрузки. Чистый долг компании снизился до 8,0 млрд долларов США. Таким образом, с 2008 года чистый долг уменьшился на 41%. Выплаты кредиторам в первом полугодии 2015 года составили 570 млн долларов США, включая 267 млн долларов США через механизм «cash sweep». Кроме того, РУСАЛ продолжает получать дивиденды от своей инвестиции в «Норильский никель» и ожидает получить дивидендные выплаты в размере порядка 4,5 млрд долларов США между 2015-2019 гг., что соответствует дивидендным выплатам других компаний в горно-металлургической отрасли».

Тенденции развития мировой алюминиевой отрасли в первом полугодии 2015 года

•  В первом полугодии 2015 года мировой спрос на алюминий вырос на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет высокого спроса в Северной Америке и Индии.

•  РУСАЛ снизил свой прогноз по росту спроса на алюминий в 2015 году с 6,5 до 6% в связи с более слабым, чем ожидалось, спросом в России, Бразилии и Азии. Прогноз роста спроса на алюминий в Китае в 2015 году снижен с 9,5 до 9,0%.

• В результате ввода новых мощностей на Ближнем Востоке и в Индии производство алюминия вне Китая в первом полугодии 2015 года выросло на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• В первом полугодии 2015 года полная цена на алюминий снизилась на 22% по сравнению с четвертым кварталом 2014 года, что может привести к дополнительным сокращениям мощностей вне Китая.

•  В отчетном периоде экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая вырос на 43%, достигнув 2,2 млн тонн в связи с перепроизводством на внутреннем рынке КНР.

•  Профицит на мировом рынке алюминия составил 277 тыс. тонн в первом полугодии 2015 года в результате роста экспорта алюминиевых полуфабрикатов из Китая, а также чистого увеличения объемов предложения вне Китая.

Мировое потребление алюминия

Мировое потребление алюминия в первом полугодии 2015 года выросло на 6,3% – до 28,6 млн тонн в результате более высокого спроса в Северной Америке и ЕС. Среди стран БРИК наибольший вклад в рост спроса на алюминий внесла Индия.

Спрос на алюминий в Северной Америке в первом полугодии 2015 года увеличился на 5,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По данным Алюминиевой ассоциации, заказы со стороны производителей проката с начала года выросли на 5,8%, тогда как отгрузка алюминиевой экструзионной продукции американскими и канадскими производителями увеличилась на 9,0%.

В первом полугодии 2015 года спрос на алюминий в Европе вырос на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ключевыми быстрорастущими рынками стали Турция, Италия, Франция и Германия, в которых потребление увеличилось на 6,1%, 2,6%, 2,4% и 1,1% соответственно.

Особенно высоким был спрос на алюминий со стороны автопроизводителей. По данным Ассоциации европейских автопроизводителей, продажи автомобилей в первые пять месяцев 2015 года выросли на 6,8%, прогноз роста по году – 5%.

Потребление алюминия в Азии (без учета Китая) выросло на 1,3% в первом полугодии 2015 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

К негативным тенденциям можно отнести снижение объемов промышленного производства в Японии – в мае оно составило 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что связано с замедлением в сегменте транспортного оборудования и автомобильном производстве.

Объем промышленного производства в Южной Корее в мае снизился на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Объем производства автомобилей с января по май 2015 года снизился на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, в первом полугодии 2015 года рост спроса на первичный алюминий в Южной Корее замедлился до 2,4%.

Потребление алюминия в Китае в первом полугодии 2015 года составило 14,6 млн тонн, увеличившись на 10,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. ВВП Китая во втором квартале 2015 года вырос на 7% в годовом выражении, что превзошло ожидания аналитиков.

РУСАЛ снизил свой прогноз по росту спроса в 2015 году с 6,5 до 6%, или 58 млн тонн, в связи с более слабым спросом на разных развивающихся рынках, а также спадом в Японии и Южной Корее.

Мировое производство алюминия

По данным Международного алюминиевого института и агентства CRU, производство алюминия вне Китая выросло в первом полугодии 2015 года на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 12,992 млн тонн. Этот рост обеспечили в первую очередь страны Азии и Ближнего Востока, тогда как Южная и Северная Америка лидировали в снижении объемов производства. С января 2015 года чистый объем производства вне Китая вырос на 251 тыс. тонн.

С начала 2015 года полная цена на алюминий снизилась на 22% – до 1 772 долларов США за тонну, что делает нерентабельным около 5 млн тонн, или 16%, алюминиевого производства вне Китая, повышая риск закрытия этих мощностей.

Переизбыток мощностей на алюминиевом рынке Китая наблюдался в течение всего первого квартала  2015 года, когда объем предложения увеличился на рекордные 7,45 млн тонн, или на 8,3%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В результате общие запасы алюминия в Китае увеличились до 3,0 млн тонн в первом квартале 2015 года, что на 1,0% выше, чем в первом квартале 2014 года. Но уже во втором квартале 2015 года баланс на алюминиевом рынке Китая улучшился: к концу квартала запасы снизились на 353 тыс. тонн – 2,65 млн тонн по состоянию на конец второго квартала 2015 года. Ожидается, что баланс на алюминиевом рынке Китая продолжит улучшаться в третьем квартале 2015 года.

Установленные мощности по производству алюминия в Китае выросли на 1,0 млн тонн в январе-мае 2015 года – до 36,545 млн тонн. Более 1,5 млн тонн новых мощностей было запущено и около 510 тыс. тонн было перезапущено за этот период. Это привело к дополнительному давлению со стороны предложения на внутреннем рынке, при этом цена алюминия на SHFE снизилась на 2,6% в первом полугодии 2015 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Снижение цен продолжилось в июле 2015 года, и в результате около 39% китайского алюминиевого производства, или 12,3 млн тонн, являются убыточными при средней цене 12 380 юаней за тонну в период с 1 по 20 июля 2015 года.

Ключевым изменением на рынке со стороны предложения стал экспорт китайских алюминиевых полуфабрикатов. В первом полугодии 2015 года чистый экспорт такой продукции из Китая вырос на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В связи с сезонным замедлением на внутреннем рынке производители алюминиевой продукции были вынуждены отправлять свою продукцию на экспорт даже в убыток, чтобы сгенерировать денежные потоки.

Такие продукты производятся из алюминия при минимальной обработке и впоследствии или переплавляются, или складируются и используются для обеспечения по финансовым сделкам.

РУСАЛ не ожидает, что китайские алюминиевые производители смогут нарастить экспорт полуфабрикатов во втором полугодии 2015 года, поскольку такой экспорт уже стал нерентабельным. Это может привести к потенциальному замедлению китайского экспорта во втором полугодии 2015 года.

По оценкам РУСАЛа, в результате роста экспорта китайских алюминиевых полуфабрикатов и роста объема производства вне Китая мировой алюминиевый рынок в 2015 году станет профицитным, объем профицита составит 277 тыс. тонн.

Цены, премии и запасы алюминия

В первом полугодии 2015 года премии резко снизились на всех региональных рынках, что было связано с отсутствием контанго и массовым выводом металла со складов на рынок. Премии начали снижаться в Европе, где сконцентрировано наибольшее количество неваррантных запасов металла. Затем эта тенденция распространилась на Северную Америку, где переизбыток металла стал следствием его привлечения с самыми высокими ставками доходности. Наконец, в Азии резкое снижение премий связано с увеличением экспорта китайских полуфабрикатов.

Текущий уровень контанго, который составляет 42 доллара США за тонну по трехмесячному контракту, вновь поддерживает привлекательность финансовых сделок с металлом. В результате размер премий стабилизировался по состоянию на конец второго квартала 2015 года.

Ожидается, что владельцы металла предпочтут заработать на контанго и заблокируют в финансовых сделках металл на 3-9 месяцев, что поддержит премии. В то же время открытие длинных позиций маловероятно в связи с неопределенностью в отношении дальнейших складских реформ и правил.

С начала 2015 года запасы алюминия на LME снизились на 631 тыс. тонн – до 3,574 млн тонн, или на 1,272 млн тонн в годовом выражении.
Обзор финансовых результатов

Общая выручка компании выросла на 366 млн долларов США, или на 8,3% – до 4 750 млн долларов США в первом полугодии 2015 года по сравнению с 4 384 млн долларов США в аналогичном периоде 2014 года. Увеличение выручки связано в первую очередь с увеличением продаж первичного алюминия и сплавов, на которые приходилось 84,9 и 82,8% выручки РУСАЛа в первые шесть месяцев 2015 и 2014 годов соответственно.

Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов выросла на 400 млн долларов США, или на 11,0% – до 4 032 млн долларов США в первом полугодии 2015 года по сравнению с 3 632 млн долларов США в аналогичном периоде 2014 года. Это связано в первую очередь с ростом средневзвешенной цены реализации алюминия на тонну на 6,4%, что обусловлено ростом цены алюминия на LME (в среднем до 1 785 долларов США за тонну в первом полугодии 2015 года по сравнению с 1 753 долларами США за тонну в аналогичном периоде 2014 года), увеличением премий к цене на LME в различных географических сегментах (в среднем до 367 долларов США за тонну с 347 долларов США за тонну в первом полугодии 2015 и 2014 годов соответственно), а также незначительным ростом объема продаж алюминия на 76 тыс. тонн в первом полугодии 2015 года по сравнению с первым полугодием 2014 года.

Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов во втором квартале 2015 года снизилась на 12,5% – до 1 882 млн долларов США по сравнению с 2 150 млн долларов США в первом квартале 2015 года. Снижение выручки связано со снижением объемов реализации первичного алюминия и сплавов на 5,0%, а также со снижением на 27,8% реализованной премии к цене на LME, которая составила 306 долларов США за тонну во втором квартале 2015 года по сравнению с 424 долларами США в первом квартале 2015 года.

Выручка от реализации глинозема выросла на 15,6% – до 304 млн долларов США в первом полугодии 2015 года по сравнению с 263 млн долларов США в аналогичном периоде 2014 года, что связано с ростом на 15,6% средней цены реализации.

Выручка от реализации фольги снизилась на 4,7% – до 142 млн долларов США в первом полугодии 2015 года по сравнению со 149 млн долларов США в аналогичном периоде 2014 года в первую очередь за счет снижения средней цены реализации.

Прочая выручка, включая продажу бокситов и электроэнергии, в первом полугодии 2015 года снизилась на 20,0% – до 272 млн долларов США по сравнению с 340 млн долларов США в первом полугодии 2014 года, что связано со снижением на 16,0% объема реализации бокситов и снижением на 14,3% объема продаж прочей продукции.

Общая себестоимость реализации снизилась на 11,9% – до 3 221 млн долларов США в первом полугодии 2015 года по сравнению с 3 656 млн долларов США в аналогичном периоде 2014 года. Снижение было преимущественно обусловлено продолжающимся снижением в сравниваемых периодах курса рубля и украинской гривны по отношению к доллару США на 64,1 и 107,7% соответственно, что было частично компенсировано ростом объема реализации первичного алюминия и сплавов.

Затраты на приобретение глинозема в первом полугодии 2015 года практически не изменились по сравнению с первым полугодием 2014 года.

Затраты на приобретение бокситов в первом полугодии 2015 года снизились на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это связано со снижением на 7,1% объема закупок, что было частично компенсировано небольшим ростом закупочных цен.

Затраты на приобретение сырья (за исключением глинозема и бокситов) и прочих материалов в первом полугодии 2015 года сократились на 13,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что связано со снижением закупочных цен (на сырой нефтяной кокс – на 19,2%, сырой нефтяной пек – на 17,6%, кальцинированный нефтяной кокс – на 4,37%).

Затраты на электроэнергию в первом полугодии 2015 года снизились на 8,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено в первую очередь продолжающимся ослаблением курса российского рубля по отношению к доллару США, что компенсировало рост средних тарифов на электроэнергию на 50,8%.

Себестоимость реализации снизилась на 5,7% – до 1 563 млн долларов США во втором квартале 2015 года по сравнению с 1 658 млн долларов США в предыдущем квартале преимущественно за счет снижения на 5,0% объема реализации первичного алюминия и сплавов.
Результат операционной деятельности и скорректированная EBITDA

В результате влияния вышеупомянутых факторов компания увеличила результат операционной деятельности и скорректированную EBITDA в первом полугодии 2015 года до 1 021 млн долларов США и 1 289 млн долларов США соответственно по сравнению с результатом операционной деятельности и скорректированной EBITDA в размере 99 млн долларов США и 393 млн долларов США соответственно в аналогичном периоде прошлого года.

Скорректированная чистая прибыль/(убыток) за любой период определяется как чистая прибыль/(убыток), скорректированная с учетом чистого эффекта инвестиции компании в ГМК «Норильский никель», чистого эффекта производных финансовых инструментов и чистого эффекта от обесценения внеоборотных активов. Нормализованная чистая прибыль/(убыток) за любой период определяется как скорректированная чистая прибыль/(убыток) плюс эффективная доля компании в прибыли «Норильского никеля».

Отчетность по сегментам

В компании выделяют четыре основных сегмента, которые являются стратегическими бизнес-единицами. Алюминиевый и глиноземный сегменты являются основными.

В первом полугодии 2015 и 2014 годов итоговая маржа по прибыли сегмента (рассчитываемая как процент от прибыли сегмента к общей выручке сегмента) составила соответственно 27,7 и 10,0% в алюминиевом сегменте и положительное значение 8,9% и отрицательное значение 10,6% в глиноземном сегменте. Основные причины роста маржи в алюминиевом сегменте раскрыты в разделах «Выручка», «Себестоимость реализации» и «Результаты операционной деятельности и скорректированная EBITDA» выше по тексту.

По информации пресс-службы ОК РУСАЛ

Новости компаний

Ярмарка недвижимости «Летняя коллекция» пройдет в Иркутске 8 июня в центральном офисе Сбера

В Иркутске 8 июня в центральном офисе Сбера на улице Нижней Набережной, 10 состоится ярмарка недвижимости «Летняя коллекция», где посетители смогут получить полную информацию о покупке жилья: от новостроек до загородной недвижимости. Об этом сообщает пресс-служба банка.

 
Корпоративные клиенты Сбера теперь могут возмещать налоги в электронном формате в среднем за семь дней

Новые услуги и возможности для корпоративных клиентов появились в сервисе Сбера «Возмещение из бюджета НДС и акцизов», сообщает пресс-служба банка.

 
Сбер: банк готов помочь бизнесу устранить нарушения по 115-ФЗ

ИП и юрлица могут продолжить обслуживание в Сбере, если бизнес готов исправить отклонения по 115-ФЗ, сообщает пресс-служба банка.

 
РУСАЛ получил награду на Братском экономическом форуме

РУСАЛ на Братском экономическом форуме презентовал социальные проекты, которые Компания реализует в Братске.

 
Сбер сообщил о повышении ставки по «Накопительному счёту»

Сбер повысил ставки по «Накопительному счёту», теперь этот продукт будет доступен всем владельцам СберПрайм и СберПрайм+, сообщает пресс-служба банка.



Метки:
 

История Оксаны Костиной, художественная гимнастика

Видеосюжеты
Сергей Шмидт: Срок